Отчет о работе ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций за I квартал
1. Стратегия работы Венчурного фонда
1.1. Поиск перспективных и реализуемых проектов
Для выявления и инициации перспективных и реализуемых инновационных
проектов:
1) Ведется работа в рамках заключенных Соглашений о сотрудничестве и совместной деятельности по развитию инновационно — инвестиционной инфраструктуры Самарской области с организациями — представителями системы высшего профессионального образования:
— ГОУ ВПО «Самарский государственный университет» — Соглашение б/н от 22 марта 2011 года;
— ГОУ ВПО «Самарский государственный технический университет» Соглашение б/н от 22 марта 2011 года;
— ГОУ ВПО «Поволжский государственный университет сервиса» (ПВГУС)— Соглашение б/н от 28 марта 2011 года;
— НИУ «Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С.П. Королева» — Соглашение б/н от 25 апреля 2011 г.;
— ГОУ В ПО «Самарский государственный архитектурно — строительный университет» — Соглашение б/н от 19 апреля 2011 г.
2) Принято участие в конгрессно-выставочных и презентационных мероприятиях:
| Наименование мероприятия | Цель посещения | Дата | Место проведения | Форма участия |
| Фестиваль науки в Ульяновской области | Взаимодействие с организациями и предприятиями инновационной инфраструктуры | 3-8 февраля | г. Ульяновск, Ленинский мемориальный центр | Участие в конференции |
| Выставка инновационных проектов Самарской области и организаций инновационной структуры региона | Взаимодействие с организациями и предприятиями инновационной инфраструктуры, информирование об условиях работы и деятельности Венчурного Фонда | 21-22 февраля | г. Самара, Самарская Губернская Дума | Участие в работе выставки, ознакомление участников мероприятия с деятельностью Венчурного фонда |
В I квартале проведена работа с соискателями инвестиций Венчурного фонда:
принято 7 проектов в Тольятти от инициаторов:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
| 2 | Производство по выпуску волокнисто-пористых и строительных материалов (ВПКФМ) | 000 «Институт композиционных материалов» | 707,69 |
| 3 | Создание предприятий по окраске крупных пластмассовых автодеталей (бамперов) и их реализации на рынке г. Тольятти | 000 «Саламандра» | 12,00 |
| 4 | Роторно-поршневой тормозной компрессор | 000 НПФ «Ротор» | не определен |
| 5 | Свиноводство | Вологин А.8. | не определен |
| 6 | Акселерационное разведение кроликов | Вологин А.В. | не определен |
| 7 | Производство сахара | Вологин А.В. | не определен |
принято 7 проектов в Самаре от инициаторов:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Создание предприятия по выпуску универсальных гигиенических многослойных накладок для сидений и поверхностей унитазов | Макаров Г.В. | не определен |
| 2 | Разработка и внедрение в гражданскую авиацию лазерной системы визуальной индикации курса и глиссады «Глиссада-М» | ЗАО «Глиссада» | 25,00 |
| 3 | Организация производства энергосберегающих индукционных водонагревателей с резонансным контуром | Федосеев П.Н. | 15,00 |
| 4 | Организация производства вихревых, тепловых и электрических генераторов с использованием эффекта гидроудара | Федосеев П.Н. | 50,00 |
| 5 | Организация производства средств электропожаротушения | Федосеев П.Н. | 30,00 |
| 6 | Технология улучшения жидких видов топлива | Емельяненко Н.Е. | не определен |
| 7 | Производство лапши на основе кремниевой воды | Толстова С.А. | не определен |
Инициаторы, запрашивающие финансирование Венчурного фонда для реализации инвестиционных проектов в научно-технической сфере, ознакомлены с критериями и порядком отбора проектов, а также с требованиями по оформлению необходимого комплекта документов для рассмотрения заявки на финансирование.
Работа Экспертной комиссии
В 1 квартале проведено одно заседание Экспертной комиссии Венчурного фонда: 24 февраля, на котором:
рассмотрено 8 проектов в отчетный период:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Создание предприятия по выпуску универсальных гигиенических многослойных накладок для сидений и поверхностей унитазов | Макаров Г.8. | не определен |
| 2 | Разработка и внедрение в гражданскую авиацию лазерной системы визуальной индикации курса и глиссады «Глиссада-М» | ЗАО «Глиссада» | 25,00 |
| 3 | Организация производства энергосберегающих индукционных водонагревателей с резонансным контуром | Федосеев П.Н. | 15,00 |
| 4 | Организация производства вихревых, тепловых и электрических генераторов с использованием эффекта гидроудара | Федосеев П.Н. | 50,00 |
| 5 | Организация производства средств электропожаротушения | Федосеев П.Н. | 30,00 |
| 6 | Технология улучшения жидких видов топлива | Емельяненко Н.Е. | не определен |
| 7 | Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
| 8 | Производство по выпуску волокнисто-пористых и строительных материалов (ВПКФМ) | 000 «Институт композиционных материалов» | 707,69 |
6 проектов планируется рассмотреть на заседаниях Экспертной комиссии во 11 квартале 2011 года:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Создание предприятия по окраске крупных пластмассовых автодеталей (бамперов) и их реализации на рынке г. Тольятти | 000 «Саламандра» | 12,00 |
| 2 | Роторно-поршневой тормозной компрессор | 000 НПФ «Ротор» | не определен |
| 3 | Производство лапши на основе кремниевой воды | Толстова С.А. | не определен |
| 4 | Свиноводство | Вологин А.В. | не определен |
| 5 | Акселерационное разведение кроликов | Вологин А.В. | не определен |
| 6 | Производство сахара | Вологин А.В. | не определен |
Отбор по критериям
1 проектов из 8 рассмотренных в отчетный период признан соответствующими критериям отбора проектов Венчурного фонда:
| Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
не соответствуют критериям отбора 2 проекта:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Организация производства энергосберегающих индукционных водонагревателей с резонансным контуром | Федосеев П.Н. | 15,00 |
| 2 | Организация производства вихревых, тепловых и электрических генераторов с использованием эффекта гидроудара | Федосеев П.Н. | 50,00 |
В адрес инициаторов направлен мотивированный отказ от участия в отборе проектов на получение финансирование Венчурного фонда.
по 6 проектам решение будет принято во 11 квартале 2011 года:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Создание предприятия по окраске крупных пластмассовых автодеталей (бамперов) и их реализации на рынке г. Тольятти | 000 «Саламандра» | 12,00 |
| 2 | Роторно-поршневой тормозной компрессор | 000 НПФ «Ротор» | не определен |
| 3 | Производство лапши на основе кремниевой воды | Толстова С.А. | не определен |
| 4 | Свиноводство | Вологин А.В. | не определен |
| 5 | Акселерационное разведение кроликов | Вологин А.В. | не определен |
| 6 | Производство сахара | Вологин А.В. | не определен |
по 5 проектам предварительно рассмотрены резюме:
| № п/п | Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| 1 | Создание предприятия по выпуску универсальных гигиенических многослойных накладок для сидений и поверхностей унитазов | Макаров Г.В. | не определен |
| 2 | Разработка и внедрение в гражданскую авиацию лазерной системы визуальной индикации курса и глиссады «Глиссада-М» | ЗАО «Глиссада» | 25,00 |
| 3 | Организация производства энергосберегающих индукционных водонагревателей с резонансным контуром | Федосеев П.Н. | 15,00 |
| 4 | Организация производства вихревых, тепловых и электрических генераторов с использованием эффекта гидроудара | Федосеев П.Н. | 50,00 |
| 5 | Организация производства средств электропожаротушения | Федосеев П.Н. | 30,00 |
| 6 | Технология улучшения жидких видов топлива | Емельяненко Н.Е. | не определен |
| 7 | Производство по выпуску волокнисто-пористых и строительных материалов (ВПКФМ) | 000 «Институт композиционных материалов» | 707,69 |
В адрес инициаторов направлены рекомендации по представлению дополнительных материалов, необходимых для дальнейшего рассмотрения проектов в рамках проводимого отбора на получение финансирования Венчурного фонда.
Анализ проектов по существу
1 проект рассмотрен по существу с одновременным выбором экспертиз и признанием существующих экспертных заключений:
| Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
Независимая экспертиза проектов
проведена экспертиза и получено экспертное заключение на основании договора с ведущей федеральной экспертной организацией в сфере научно-технической и инновационной деятельности — ФГНУ «Центр информационных технологий и систем органов исполнительной власти» по проекту:
| Наименование проекта | Инициатор | Вид экспертизы |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | Научно-технологическая, Маркетинговый экспресс-анализ |
Ознакомление с проектами на месте предполагаемой реализации
В 1 квартале 2011 года членами Экспертной комиссии произведен выезд и осмотр проектов на месте предполагаемой реализации:
| Наименование проекта | Инициатор | Место реализации проекта |
| Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током | 000 «ВИП-Универсал» | г. Тольятти ОАО «Фосфор», ул. Новозаводская, 2а |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | г. Тольятти, Обводное шоссе, 32 |
Оценка проектов на презентации
заслушана презентация для принятия Экспертной комиссией решения по дальнейшей работе по проекту:
| Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
Сводная экспертная оценка проектов
На основании проведенной комплексной экспертизы проектов, включающей в себя: отбор по критериям, независимую экспертизу, презентацию проекта, Экспертная комиссия приняла решение:
подписано сводное экспертное заключение с формулировкой «рекомендован при устранении замечаний» по проекту:
| Наименование проекта | Инициатор | Общий объем инвестиций в проект, млн. руб. |
| Организация производства энергосберегающих ламп | 000 «Интер-Вент» | 61,50 |
Экспертной комиссией сформирован перечень необходимых доработок по по проекту «Организация производства энергосберегающих ламп».
1.5. Рекомендации Финансового совета Венчурного фонда
По финансированию проектов
21 января состоялось шестое заседание Финансового совета Венчурного фонда, на котором были рассмотрены вопросы и приняты решения:
I. По вопросу «Принятие решения о фпнансировании и утверждение Инвестиционного меморандума проекта «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждепия асимметричный током» (инициатор — ООО «ВИП-Универсал», г.о. Тольятти)»:
1.1. Признать проект «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» перспективным;
1.2. Рекомендовать доработать Инвестиционный меморандум проекта «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» в части:
• маркетинговая — дополнить данными о других потенциально возможных рынках сбыта без привязки к рынку автомобилестроения;
• финансовая — уточнить объем и структуру оборотных средств, необходимых для обеспечения текущей деятельности предприятия;
1.3. Рекомендовать инициатору осуществить перенос проекта с территории ОАО «Фосфор» для реализации на производственных площадях, обеспеченных необходимыми энергоресурсами (газоснабжение, канализация и т.д.);
1.4. Представить доработанный проект «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» на следующее заседание Финансового совета с целью принятия решения о финансировании.
II. По вопросу «Принятие решения о финансировании и утверждение изменений в Инвестиционный меморандум проекта «Производство специального оборудования для инновационной хлебопекарной технологии» (инициатор — ООО «Хлебмастер», г.о. Тольятти)»:
2.1. Проинформированы о сложившейся ситуации по проекту 000 «Хлебмастер»:
• Проект рекомендован к финансированию на основании Решения Финансового совета № 4 от 21 октября 2010 г. и представлен на согласование в ОАО «Российская венчурная компании»;
• С октября по декабрь 2010 г. проект рассматривался ОАО «Российская венчурная компании» по вопросу заложенной в структуру сделки вексельной схемы финансирования;
• 27 декабря 2010 г. состоялась рабочее совещание представителей ЗАО «УК «Инвест-Менеджмент» и ОАО «Российская венчурная компании» с инициатором, в ходе которого выработана схема возможного участия Венчурного фонда в проекте;
• 20 января 2011 г. в адрес ЗАО «УК «Инвест-Менеджмент» поступил письменный отказ 000 «Хлебмастер» от дальнейшего сотрудничества с Венчурным фондом. Фактически с момента обращения 000 «Хлебмастер» в ЗАО «УК «Инвест-Менеджмент» с заявкой на финансирование проект «Производство специального оборудования для инновационной хлебопекарной технологии» дорабатывался силами специалистов Венчурного фонда. За это время проект прошел эволюцию от идеи до готового к финансированию бизнес-плана. При этом в качестве причины отказа от сотрудничества с Венчурным фондом 000 «Хлебмастер» указало длительный срок рассмотрения и согласования проекта.
4 марта состоялось седьмое заседание Финансового совета Венчурного фонда, на котором были рассмотрены вопросы и приняты решения:
I. По вопросу «Принятие решения о финансировании и утверждение Инвестиционного меморандума проекта «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» (инициатор — ООО «ВИП-Универсал», г.о. Тольятти)»:
1.1. Принять к сведению произведенные доработки по проекту в части:
• производственно-технологическая — выбор производственного объекта по адресу: г.о. Тольятти, Центральный район, Обводное шоссе, 32, стр. 13, обеспеченного необходимыми мощностями: система водоснабжения и водоотведения, система теплоснабжения, система электроснабжения, система газоснабжения, и планируемый перенос проекта с территории ОАО «Фосфор» на выбранные площади;
• маркетинговая — дополнение планируемого рынка сбыта услуг катафорезного окрашивания сегментом сельскохозяйственного и тракторного машиностроения и получение от производителя мотовездеходной техники (снегоходов) ЗАО «Средневолжский Завод Полимерных Изделий» подтверждения о заинтересованности в сотрудничестве с 000 «ВИП-Универсал»;
• финансовая — уточнение расчетов финансовых показателей проекта с учетом планируемых средств на приобретение производственного объекта по адресу: г.о. Тольятти, Центральный район, Обводное шоссе, 32, стр. 13 (территория 000 «АвтоБлок») в собственность и перенос проекта с территории ОАО «Фосфор», а также выполнение технологического проектирования для размещения производства на выбранных площадях.
1.2. Рекомендовать к финансированию и утвердить Инвестиционный меморандум об условиях финансирования проекта «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» со следующими условиями;
| Условие | Параметр |
| Проектная компания | ООО «ВИП-Универсал» |
| Участники 000 «ВИП-Универсал» | Венчурный фонд, Кудрявцев С.В. — учредитель 000 «ВИП-Универсал» |
| Общий объем инвестиций в проект со стороны Венчурного фонда, в т.ч. | 56 500 000,00 руб. (ориентировочно) |
| Объем инвестиций Венчурного фонда в уставный капитал 000 «ВИП-Универсал», в т.ч. | 31 900 000,00 руб. |
| на приобретение производственного помещения по адресу: г.0. Тольятти, Обводное шоссе, 32, стр. 13 | 12 000 000,00 руб. (без учета возможных затрат на подключение газоснабжения) |
| на строительство оборудования | 19 900 000,00 руб. (окончательная сумма будет определена после разработки технологического проекта) |
| Общая сумма приобретаемых Венчурным фондом векселей 000 «ВИП-Универсал»», в т.ч. | 24 600 000,00 руб. |
| на демонтаж оборудования с территории ОАО «Фосфор» и монтаж на ООО «Автоблок» | б 000 000,00 руб. (окон чательная сумма будет определена после разработки технологического проекта) |
| на строительство оборудования | 15 600 000,00 руб. (окончательная сумма будет определена после разработки технологического проекта) |
| на оборотные средства | 3 000 000,00 руб. |
| Срок реализации проекта | 3 года |
| Доля Венчурного фонда в 000 «ВИП-Универсал» | не менее 51% |
| Доходность по инвестициям в уставный капитал 000 «ВИП-Универсал»: | в зависимости от целевого назначения |
| на приобретение производственного помещения по адресу: г.о. Тольятти, Обводное шоссе, 32, стр. 13 | 15% за каждый год реализации (на выходе из проекта) |
| на строительство оборудования | 25% за каждый год реализации (на выходе из проекта) |
| Размер ставки по векселям 000 «ВИП-Универсал», приобретаемым Венчурным фондом | 15% годовых |
| Органы управления 000 «ВИП-Универсал» | Общее собрание участников, Финансовый директор (по представлению Венчурного фонда), зам. директора по производству (по согласованию с Венчурным фондом) |
| Дополнительное условие | Получить положительное заключение ОАО «Российская венчурная компания» о финансировании проекта |
II. По вопросу «Приобретение производственного объекта, расположение о по адресу: г.о. Тольятти, Центральньш район, Обводное шоссе, 32, с гр. 13, в собственность ООО «ВИП-Универсал»»:
2.1. Принять к сведению сложившуюся ситуацию по приобретению объекта, расположенного по адресу: г.о. Тольятти, Центральный район, Обводное шоссе, 32, стр. 13 (территория 000 «АвтоБлок»), в собственность 000 «ВИП-Универсал»:
• В январе 2011 года инициатором с участием экспертов Венчурного фонда в ходе мониторинга предложений по объектам недвижимости производственного назначения было выбрано помещение на территории 000 «АвтоБлок», обеспеченное необходимыми мощностями (система водоснабжения и водоотведения, система теплоснабжения, система электроснабжения, система газоснабжения) и отвечающее требованиям текущего и перспективного развития производства по окраске деталей катафорезным грунтом;
• До середины февраля проводились коммерческие переговоры с представителями собственника производственного помещения — ЗАО КБ «ГАЗБАНК» (г.о. Самара) — в ходе которых цена объекта неоднократно менялась в сторону увеличения с приведением различных обоснований;
• 17 февраля 2011 года подписан Протокол о намерениях по продаже объекта недвижимости 000 «ВИП-Универсал» по цене 12 млн. руб., поскольку, несмотря на возросшую стоимость, сделка представляла коммерческий интерес;
• 28 февраля при согласовании предварительного договора купли-продажи производственного объекта представители собственника вновь потребовали увеличить стоимость, в результате чего оформление договора было отложено.
2.2. Рекомендовать представителям НО «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Самарской области» в Венчурном фонде, в целях недопущения увеличения сроков запуска и стоимости проекта по окраске деталей катафорезным грунтом, провести совместную встречу с руководством ЗАО КБ «ГАЗБАНК» по вопросу продажи производственного объекта ООО «ВИП-Универсал» на приемлемых условиях.
По определению методологии работы Венчурного фонда
Для рассмотрения на заседании Финансового совета проработаны вопросы и подготовлены презентации:
I. «Утверждение порядка доработки проектов Венчурного фонда Самарской области»;
II. «Утверждение механизма мониторинга проектов Венчурного фонда Самарской области».
1.6. Мониторинг проектов Венчурного фонда
В 1 квартале Венчурным фондом продолжен мониторинг проекта «Производство прошивных матов на основе базальтового тонкого волокна», финансирование по которому начато в IV квартале 2010 года.
1.7. Доработка проектов Венчурного фонда
В 1 квартале выполнялась доработка проекта «Строительство нового производства по окраске деталей катафорезным грунтом методом электроосаждения асимметричным током» (инициатор — 000 «ВИП-Универсал»).
14 марта состоялась встреча представителей ОАО <<Российская венчурная компания», ЗАО «УК «Инвест-Менеджмент» и инициатора.
По результатам встречи ОАО «Российская венчурная компания» сформулировала в адрес ЗАО «УК «Инвест-Менеджмент» направления для доработки проекта (исх. № 213 от 16.03.2011 г.):
1) Исключить приобретение производственного помещения для реализации проекта в собственность 000 «ВИП-Универсал» за счет средств Венчурного фонда;
2) Предусмотреть дополнительно к производственному виду деятельности 000 «ВИП-Универсал» деятельность по продаже инновационного оборудования и лицензий на технологию, в том числе с возможностью создания дополнительных юридических лиц для разделения бизнесов проектной компании;
3) Проработать вопрос выхода Венчурного фонда из проекта по рыночной стоимости и осуществить поиск стратегических инвесторов;
4) Подробно описать процедуру распределения прибыли при выходе Венчурного фонда из проекта.
*
