Анализ фондового рынка за неделю
Анализ фондового рынка за неделю
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ И НАШИ ОЖИДАНИЯ
08.04.2009
При закрытии торгов в пятницу 3-го апреля был зафиксирован рост российского рынка акций, который, к слову, продолжался к тому моменту уже на протяжении шести недель подряд. За прошлую неделю индекс ММВБ вырос на 2,78%, а индекс РТС прибавил 3,45%. В целом характер торгов на прошедшей неделе не претерпел серьёзных изменений – волатильность по-прежнему сохранялась на высоком уровне. В начале недели на российских фондовых площадках преобладали продажи. Во-первых, часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль после роста за последнее время. Во-вторых, инвесторы негативно расценили тот факт, что, возможно, лучшим вариантом для успешного реформирования “General Motors” и “Chrysler” могла бы стать процедура банкротства.
Однако с началом проведения саммита G-20 настроения инвесторов на глобальных рынках улучшились на фоне намерений ведущих стран предоставить МВФ и другим международным структурам еще $1,1 трлн. для борьбы с кризисом.
Решение Европейского Центробанка снизить учётную ставку всего на четверть процентного пункта с 1,5% до 1,25% (при ожидании снижения на полпроцента) негативно было воспринято игроками, но не имело решающего значения в определении динамики торгов на мировых биржевых площадках. При этом при ставках, близких к нулевым уровням, руководители регулятора заявили о возможности и целесообразности приобретения активов вслед за аналогичными действиями Федеральной резервной системы США и Банка Англии уже в ближайшее время.
Таким образом, как мы видим, что «накачка» ликвидностью финансового сектора и экономики в целом продолжается, что уже выразилось в росте спроса на рисковые активы. Кроме того, в ожидании стабилизации ситуации в мировой финансовой системе, игроки стали пересматривать структуру своих инвестиционных портфелей. Последние данные свидетельствуют о том, что инвесторы постепенно начали выводить средства с пассивных рынков (облигационные фонды, фонды денежного рынка) и переводить их в рынки с более высоким риском. Так, на неделе, завершившейся 1-го апреля, фонды GEM (global emerging markets) привлекли более $816 млн., фонды БРИК – почти $51 млн. Также положительный приток сохранился в фонды России, составив около $30 млн. В итоге накопленный за четыре недели приток средств в российские фонды достиг $80 млн. или 4,2% от активов, что стало максимальным показателем с начала июля 2008-го года.
В дальнейшем ключевой фактор, который будет определять динамику российского рынка акций, будет заключаться в том, как долго у инвесторов будет сохраняться склонность к риску. На текущей неделе начинается публикация отчётности за первый квартал 2009-го года (“Alcoa”, на следующей – “Goldman Sachs”, “Citigroup”, “JP Morgan”, “Intel” и т.д.). В случае, если финансовые показатели окажутся хуже консенсус-прогноза, который и так достаточно плохой, то это может вызвать отрезвляющий эффект на действия игроков на российских фондовых площадках, в принципе также как и на других фондовых рынках. Данный эффект, скорее всего, выразится в масштабной фиксации прибыли.
Из внутренних российских событий прошедшей недели можно выделить смещение тональности российских высокопоставленных чиновников в более оптимистическую плоскость, при оценке текущего состояния российской экономики и её перспектив на будущее. При этом, как заявил глава ЦБ РФ, в ожидании замедления темпов роста инфляции в апреле, регулятор может начать снижение ставки рефинансирования и других ключевых процентных ставок уже в мае, что возможно, также будет способствовать повышению привлекательности рублёвых активов.
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ И НАШИ ОЖИДАНИЯ
Среда, 08 апреля 2009 г.
За океаном будут опубликованы еженедельные данные о материальных запасах нефти. Сокращение товарных запасов бензина может спровоцировать продажи на рынке нефти.
Четверг, 09 апреля 2009 г.
Министерство труда США обнародует данные о количестве американских граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. Аналитики прогнозируют, что значение этого индикатора по итогам прошлой недели незначительно снизилось и составило 660 тыс., в то время как на предыдущей неделе оно оказалось равным 669 тыс. Комфортным уровнем является величина в 350 тыс.
Акционеры ОАО “Магнит” проведут внеочередное собрание, на котором собираются обсудить сделки с заинтересованностью.
Состоится закрытие реестра акционеров для участия в годовом общем собрании ОАО “ММК”. Годовое общее собрание ОАО “ММК” состоится 22-го мая 2009-го года.
Банк “Санкт-Петербург” опубликует финансовую отчётность за прошлый год по МСФО. Напомним, что чистая прибыль банка “Санкт-Петербург” в 2007-м году увеличилась на 68%, превысив 2 млрд. рублей. За 2007-й год собственные средства банка выросли в 3,3 раза и превысили 15 млрд. рублей.
Состоится заседание Правительства РФ по электроэнергетике, на котором, возможно, будет принято решение о сокращении объёмов инвестиционных программ.
Банк Англии проведёт двухдневное заседание, по итогам которого обнародует решение относительно размера базовой процентной ставки. Участники рынка ожидают, что ставка останется без изменений на уровне 0,5%.
Министерство экономики и технологий Германии обнародует данные о промышленном производстве в феврале этого года. По оценке экспертов, темпы промышленного спада в феврале замедлились и составили 3%; в этом январе объёмы промышленного производства в стране упали на 7,5%.
Пятница, 10 апреля 2009 г.
Федеральная антимонопольная служба рассмотрит дела в отношении “ТНК-BP” и “Газпром нефти” из-за роста оптовых цен на нефтепродукты в четвёртом квартале 2008-го года и в январе-феврале 2009-го года.
Состоится закрытие реестра акционеров для участия в годовом общем собрании ОАО “Акрон”. Годовое общее собрание ОАО “Акрон” состоится 28-го мая 2009-го года.
Биржи США, Европы, Сингапура, Гонконга закрыты в связи с праздничным днём.
Понедельник, 13 апреля 2009 г.
Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество) продаст государственную долю акций (20%) ОАО «Архангельский морской торговый порт». Аукцион будет открыт по составу участников и по форме подачи предложений о цене имущества.
Анализ фондового рынка за неделю
Еженедельная аналитика подготовлена департаментом управления активами УК «Альфа-Капитал».
*
